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论公司财务管理中现金流管理的运用

添加时间:2020/06/20

  摘    要:受货币政策收紧影响,近年来,我国各类企业的融资成本不断上升,很多企业的资金紧张情况日趋恶化,现金流管理的受关注程度也随之不断提升.基于此,本文将简单分析现金流管理在企业财务管理中的重要性,并深入探讨现金流管理在企业财务管理中的应用策略选择,希望研究内容能够给予相关企业以启发.

  关键词:现金流管理; 企业财务管理; 资金管理;

  作者简介: 李艳,中审华会计师事务所(特殊普通合伙)山西华晋分所,山西太原.;

  结合实际调研可以发现,现阶段我国很多企业存在现金流管理问题,如现金流管理意识淡薄、现金流预算管理有效性不足、对营运资金的控制能力有限.为尽可能提升企业现金流管理水平,正是本文围绕现金流管理在企业财务管理中应用开展具体研究的原因所在.

  一、现金流管理在企业财务管理中的重要性

  (一)重要性分析

  对于企业财务管理来说,现金流管理的重要性主要体现在以下两个方面.第一,现金流管理处于财务管理核心地位,直接关系着财务管理的价值发挥,并贯彻于财务管理的各个环节,企业财务管理质量直接受到现金流管理水平影响.第二,现金流管理关系着企业的存亡,如企业出现现金流管理问题,导致企业日常生产经营活动现金短缺,相关关系无法支付,企业将陷入危机状态,这不仅会导致支付成本增加,流动资产的流动性、潜在收入的把握也会受到较为负面的影响.

  (二)常见问题

  现金流管理意识淡薄、现金流预算管理有效性不足、对营运资金的控制能力有限属于现阶段我国企业现金流管理工作存在的普遍性问题.现金流管理意识淡薄与企业长期坚持的权责发生制联系紧密,很多企业因此缺乏现金流量效益观,由此催生的经营风险不应被忽视,缺乏精准现金流计划的筹资也会导致企业不必要机会成本和利息支出增加;现金流预算管理有效性不足主要表现为现金流预算编制的不科学、不完整,管理层重视的缺乏属于问题的源头.如企业未建立科学的现金流预算管理制度、预算控制系统,或存在制度随意改动情况,现金流管理质量将很难得到保障;对营运资金的控制能力有限问题同样较为常见,如企业无法对营运资金需求量做出正确预测、缺乏运用的全局计划安排,忽视资金日常管理也会直接影响现金流管理质量.

  二、基于现金流管理的企业财务管理策略选择

  为保证基于现金流管理的企业财务管理顺利开展,应针对性建设以现金流为核心的财务管理体系,该体系的经营目标为企业价值最大化,并全面引入企业经营、投资、筹资活动,充分融合企业生产、研发、采购、销售、财务资源,提升企业的风险防范能力和价值创造能力,具体策略包括建立健全现金流预算管理制度、针对性优化现金流管理流程、尽量缩短现金转换周期、建立现金流评价和风险预警系统四个方面的内容.

  (一)建立健全现金流预算管理制度

  为开展基于现金流管理的企业财务管理,顺利建成以现金流为核心的财务管理体系,应首先从现金流预算管理制度的建立健全入手,制度的建立需重点关注资金筹集、运用和分配,由此将企业战略规划转换为总预算,即可实现战略的具体化,具体的制度建设需关注预算项目组的成立、现款支付日计划和月计划的按时申报.预算项目组的成立直接关系着资金预算功能发挥.受信息局限性影响,财务部门无法基于现金流量表实现资金收支情况的准确预测,而通过财务部门牵头成立预算项目组,基于各专业管理部门人员针对性开展预算分工,以现金流管理为核心的企业财务管理基础即可顺利夯实.以某企业成立的预算项目组为例,该项目组由财务结算部、人力资源部、能源环境部、投资管理部、设备管理部、制造管理部、营销中心、采购中心组成;现款支付日计划和月计划的按时申报必须严格落实,并同时结合现金流精细化管理需要,为保证企业资金流正常运转,需基于标准财务系统做好录入、审核、复核工作,资金的按时筹备也需要得到企业重视.

  (二)针对性优化现金流管理流程

  为实现现金流管理流程的针对性优化,应从资金账户集中管理、采购付款政策的灵活制定两个方面入手.所谓资金账户集中管理,必须充分利用企业的资金管理平台和标准财务系统,以此实现现金流量表日管控功能的强化,企业子公司及本部现金收支和账户余额情况的动态查询、跟踪、监控也需要得到重视,通过对资金状况的精确、及时、全面掌握,资金分散对资金使用效率带来的负面影响可由此有效消除,资金集中统一管理、备付资金余额降低、资金使用效率提升均可顺利实现;采购付款政策的灵活制定需结合企业资金流量实际,如资金流量较大且银行评级较高,企业在融资方面将具备显著优势,配合针对性制定的采购付款政策,即可通过付款周期和货款支付结构对资金成本施加正向影响,价格优惠协议也能够基于谈判与供应商签订,企业的综合成本可由此降低.

  (三)尽量缩短现金转换周期

  基于现金流管理的企业财务管理需设法提升现金使用效率,而在满足企业运转需求的同时,必须保证现金转换周期的尽量缩短,具体可从存货周转期的缩短、应付账款周期的延长、应收账款周转速度的加快从以下三个方面入手,以此实现现金周期的缩短.在具体实践中,企业的付款可基于事前设定的支付周期进行,现金流的控制也可以从存货和应收两个方面开展.为实现存货周转期的缩短,企业可基于自身实际建立存货日管控体系,对原燃料、资材备件、在制品、产成品分别制定压库进度,各品种的合理库存需基于针对性分析确定,以此尽可能降低采购量,同时,还需要做好长库龄产品的利库工作;应收账款周转速度的提升需关注信用管理工作,以此保证应收和预付业务仅基于授信单位开展,且不得出现突破授信总额的情况出现.具体实践还应关注抹账工作,配合科学签订的正式抹账协议,公司的应收和应付款项即可通过抹账处理同步减少,现金流无效周转也可同时减少.

  (四)建立现金流评价和风险预警系统

  如企业出现资金周转不顺畅问题,这种现金流风险将可能导致资金链断裂风险发生,因此,本文建议企业针对性建立现金流评价和风险预警系统,并随之建设快速反应机制,保证现金流的临时困难能够做到尽早化解,具体可从现金流的财务管理评价、自由现金流量分析、"两金"管控机制、风险预警机制四个方面入手.在现金流的财务管理评价中,企业多采用资产负债表和利润表数据开展传统的财务分析,这种分析偏向于企业的盈利能力,但对于现金流量分析来说,现金流量表的应用可实现对企业资金周转状况、偿债能力、实际支付能力的反映,可更好服务于企业的经营决策.除关注资产负债率、总资产周转率、净资产收益率等财务分析指标外,企业在现金流的财务管理评价中还需要重点关注现款回笼率、货款安全回笼率、变动值、现金流动负债比率对企业现金流情况进行跟踪评级.为基于现款回笼率进行评价,企业应在现款回笼中纳入一个月到期的信誉良好商票,以此合理规划考核指标.如存在越高的现金流动负债比率,当期债务清偿中现金流入的保障越强,此时企业存在越好的现金流动性以及越小的流动性风险,企业现金偿还债务的能力也能够由此更好反映;自由现金流量分析需围绕息税前利润、所得税率、资本性支出净增加额、非现金支出(折旧、摊销等)展开,一般情况下,企业投资性现金流量净值加上经营性现金流量净值即为自由现金流量,可以将其理解为企业在不影响生产经营前提下能够向股东和债权人支付的最大现金额企业可基于自由现金流量对偿还有息负债的资金来源进行分析,以此开展渠道管理降低有息负债规模.

  "两金"管控机制的核心在于对企业流动负债和流动资产的管理,以此开展以现金流为核心的营运资金管理需同时重点分析应收账款周转率与存货周转率,以此充分了解经营性应收项目和存货情况,以此达到降低资金成本、减少资金占用的目的.存货管控需围绕企业合理库存指标的建设,针对性设立安全库存预警机制和库存指标上限,配合日库存管控系统,企业的各类存货库存现状即可实时、清晰反映,无效、低效、长库龄的存货可由此及时处理.在应收账款管理中,企业的信用政策需基于业务特点针对性制定,应收账款的安全性需得到重点保障,应收账款的风险可由此最大程度降低.此外,企业还应做好信用等级评估制度、信用管理体系、应收账款逾期界限的预警矩阵建设,以此充分关注客户可能产生坏账的风险以及现金周转情况,针对性控制信用销售总额及限额,并基于信用风险合理制定应对措施.对于供应商提供的信用优惠,企业需做到合理利用但不得影响自身信誉,企业总成本可由此进一步降低;为更好防范企业资金风险,风险预警机制的建设同样极为关键,以此基于资金平台实时监控和管理所有账户,配合风险预警机制,企业即可建立科学、实用的预警模型,基于月度、季度资金例会传达资金执行和运营情况,即可及时对"两金"资金占用较多、信用额度临近限额、账户余额较多等情况进行预警,各类营运资金风险自然可由此规避,具体实践需关注相关KPI考核指标与运作资金效率提升奖励办法的制定,现金流的管理可由此得到正向激励.

  三、结语

  综上所述,现金流管理在企业财务管理中的应用需关注多方面因素影响.在此基础上,本文涉及的建立健全现金流预算管理制度、针对性优化现金流管理流程、尽量缩短现金转换周期、建立现金流评价和风险预警系统等内容,则提供了可行性较高的现金流管理路径.为保证现金流管理能够更好发挥自身在企业财务管理重点核心作用,企业还应做好相关管理文件的优化工作,如《信用管理制度》《预算管理制度》《采购付款管理办法》等.
  参考文献
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